Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Es la polarización política lo que ha frenado desde hace años una solución permanente al problema fiscal en EEUU. Republicanos y demócratas deben acordar una fórmula para aumentar los ingresos o reducir los gastos. En el mejor caso, ambos. La amenaza de un cierre del gobierno vuelve a acosar a los mercados, con el plazo para un acuerdo sobre el techo de la deuda a punto de vencer el viernes 17.

Los legisladores estadounidenses nos tienen acostumbrados a un acuerdo de último minuto, que usualmente sólo posterga el problema por unas semanas o meses. Moody’s es la última calificadora de riesgo en poner en duda la solidez de la calificación crediticia de EEUU. Aunque cree que mantendrá su rating AAA, Moody’s puso la deuda estadounidense en una perspectiva negativa, acusando el costo de las alzas de tasas y la polarización política.

La amenaza del cierre del Gobierno, y sobre todo la acción de Moody’s, pone un freno al rally en el que cerró Wall Street el viernes pasado. Los futuros de Wall Street operan a la baja. Por el contrario, las acciones europeas se desacoplan y marcan alzas importantes.

También influye en la sesión los comentarios publicados ayer por los economistas de Morgan Stanley y Goldman Sachs, con visiones que reflejan la división en el mercado sobre lo que hará la Fed. El equipo de MS proyecta recortes de hasta 300 puntos base de parte de la Fed a partir de junio 2024, hasta llevar a la tasa desde su 5,5% actual a 2,375% a finales de 2025. Por el contrario, los analistas de Goldman Sachs no ven un primer recorte hasta finales del próximo año, con una tasa que bajaría más lentamente hasta 3,75% a mediados de 2026.

El dólar opera plano, con las dudas en torno a la Fed dominando el mercado, y a la espera de los datos de inflación de EEUU que se publican mañana.

China también captura la atención. El presidente Xi Jinping se alista para participar en la APEC. El itinerario de Xi incluye una reunión con CEOs de grandes empresas estadounidenses en San Francisco, y una reunión con su homólogo Joe Biden, el miércoles.

Diario Financiero reporta en su titular que hay una decena de proyectos de inversión por unos US$1.500 millones, que están atrasados a la espera de una decisión del Comité de Ministros.

Atentos a.

• 08:00 El INE publica el índice de inventarios correspondiente a septiembre.
• 14:30 Uruguay publica su índice de producción industrial a septiembre.
• 16:00 El Tesoro estadounidense informa el déficit fiscal a octubre.
• 16:00 Analistas esperan ver un alza en la tasa de interés de Argentina, que la lleve de 133% a 151%.